82 دراسات
محافظ العائد المنتظم( الدخل)
أنواع المحافظ الاستثمار ية
محافظ الربح( النمو)
محافظ الربح والعائد
( المختلطة) محافظ متحفظة
محافظ ذات درجة مخاطر مرتفعة
إدارة المحفظة الاستثمارية
مدير محفظة الاستثمار هو الشخص الذي توكل إليه مهمة إدارة المحافظ الاستثمارية لصالح العملاء ، و » نشاط مدير محفظة الاستثمار » يعتبر أحد الأنشطة الي ترخصها الهيئة ، إذ أن مزاولة أي نشاط دون الحصول على ترخيص من الهيئة يعد جريمة يعاقب عليها القانون. ويعد الجهاز القائم والمخول له بإدارة المحافظ الاستثمارية هو الممعني بإدارة المحافظ الاستثمارية الخاصة بالعملاء ، ويسمى كل شخص يمارس هذا الدور ب « ممثل نشاط مدير محفظة الاستثمار «. ويعتبر ممثل نشاط مدير محفظة الاستثمار أحد الوظائف واجبة التسجيل لدى الهيئة ، والي تحكمها الضوابط الخاصة بالكفاءة والنزاهة المعتمدة من الهيئة. أما بالنسبة لآلية إدارة المحافظ الاستثمارية لصالح العملاء لدى الأشخاص المرخص لهم بمزاولة هذا النشاط فقد تتخذ أيقاً من الأشكال التالية:
• محفظة استثمارية بإدارة الشخص المرخص له.
• محفظة استثمارية بإدارة العميل نفسه.
• محفظة استثمارية للحفظ.
ضوابط إدارة المحفظة الاستثمارية
تشمل قواعد إدارة المحافظ الاستثمارية للأوراق المالية مجموعة
من الضوابط الي تتعلق بأعمال إدارة الشخص المرخص له للمحافظ الاستثمارية الخاصة بالعملاء ، نورد أبرزها بالتالي:
معرفة العميل
• التعرف على الوضع المالي للعميل وخبرته في مجال الاستثمار ، ومقدرته على تحمل المخاطر المرتبطة بالاستثمار في سوق الأوراق المالية.
• تختلف التوصية أو المشورة المقدمة للعملاء من عميل لآخر ، حيث يجب أن تكون النصائح والتوصيات على بيع أو شراء
ً
الأوراق المالية ملائمة ومفصلة لكل عميل على حدة ، وفقا لمحددات مختلفة.
• عند تقديم المشورة أو التوصية على بيع أو شراء الأوراق المالية للعميل يجب على الشخص المرخص له الأخذ بعين الاعتبار تصنيف العميل وظروفه ومركزه المالي بالإضافة إلى إستراتيجية الاستثمار المتبعة في محفظته الاستثمارية.
الوفاء باحتياجات العميل
عند قيام الشخص المرخص له بتقديم الخدمات الاستثمارية للعميل ، يتعين عليه التأكد من اتساق الخدمات المقدمة مع احتياجات العميل الاستثمارية ووضعه المالي.
واجبات الرعاية
يجب أن تكون مصلحة العميل ورعاية استثماراته من أهم أهداف الشخص المرخص له ، حيث يتعين عليه الالزام على